全球爆发股灾的根源终于找到:各方齐指美联储

时间:2015-08-31 编辑:九秦军事网 来源:

  周一(08月24日)全球金融市场很不平静。

  道琼斯指数周一开盘急跌1089点,比五年前的“闪电崩盘”跌幅还大;当日几乎没有市场能够幸免于难。欧洲和亚洲股市跌幅更深,上证综指暴跌8.5%,跌至年初水平下方。媒体普遍将全球市场此次动荡解读为“黑色星期一”。

  投资者在试图评估这轮暴跌究竟只是一次短期回调还是更深层次问题的信号。事实上,在全球股灾前一天(08月23日)凤凰iMarkets便头条做出预警《全球市场崩盘预警:将在几周内或是几天内发生》。

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  欧洲股市大跌

  而在股灾当日中国股市开盘前,凤凰iMarkets头条再度预警《全球股市暴跌潮将至》。详情可翻阅凤凰iMarkets页面下方日历,翻阅过往新闻。

  对于此次全球股灾,美国总统候选人归咎于华尔街精英、美联储、美国对中国的风险敞口以及奥巴马

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  美联储主席耶伦

  新华网报道,中国央行金融研究所所长姚余栋将股市动荡归咎于美联储。华尔街日报也报道称,引发当前困境的潜在根源是,在美联储及全球其他央行推行宽松货币政策、推动股市及债市上涨时,他们未能刺激经济强劲增长。这使得投资者处在一个充满不确定性的位置,在低利率的背景下迎来新的威胁因素。

  

  美国前财长劳伦斯•萨默斯(Lawrence Summers)周一在英国《金融时报》撰文称,在最近的将来加息将是一个“严重错误”,将危及稳定,译文标题为《美联储看来要犯严重错误》。

  纽约时报同样将美联储归咎为一个重要因素。该报把这一现象称作“削减恐慌”(taper tantrum)的3.0版本。

  第一次“削减恐慌”发生在2013年6月,这个可爱的说法是指,全球金融市场发现美联储真的要逐渐削减(taper)量化宽松的规模——简单地说,就是美联储会随着时间的推移,减少其注入金融体系的资金——之后,全球市场集体陷入了癫狂状态。

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  美国前财长劳伦斯•萨默斯

  第二次“削减恐慌”发生在2014年10月,当时美联储打算在2015年加息的意图,变得更为明朗。

  实际上,美联储的货币宽松政策,促使全球投资者寻找收益率更高的证券。他们在很多增长更快的新兴市场找到了这样的证券。从2010年到2013年,资金不断涌入这些国家,寻求更高的回报,于是推高了资产价格。

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  但随着廉价美元时代即将结束,那些热钱就撤离了,导致利率出现了急剧飙升,使那些新兴经济体受损。国际清算银行的申铉松(Hyun Sung Shin)更详细地阐述了这种情况为什么会发生,以及它是如何发生的。

  

  金融市场的重挫对石油等大宗商品的价格有尤其巨大的影响,其中石油是对经济影响最大的。

  石油价格已经从6月底的每桶60美元左右,跌至周一的不到40美元。随着时间的推移,这对美国和欧洲的能源消费者来说是好消息,但由于存在复杂的反馈环,大宗商品价格下跌对于新兴市场更大范围的恐慌,可能既是一个原因,又是一个结果。

  去年下半年石油价格开始暴跌时,人们普遍预期油价下跌会导致全世界的石油开采停止,有助于维持市场的平衡。但美国的产油企业持续生产,尽管价格下跌,仍在持续供应

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  其中一个反馈环是:中国和其他新兴市场的减速降低了需求。供应充足但需求疲软会导致价格下跌,这种情况反过来会导致俄罗斯、中东和拉美的能源生产国经济形势愈发疲软。

  在所有这一切的背景下,美联储即将做出的一个至关重要的决定。美联储官员已经满怀信心地表示,美国国内经济已步入正轨,而且过去七年一直让利率保持在接近零的水平,现在是时候提高利率了。美联储可能会在9月16日和17日召开的政策会议上,做出这个决定。

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  美联储官员表示,决心以美国的经济状况为基础,来确定最合适的利率,而不会对市场波动做出过度的反应。最近这一轮波动,将会考验他们的决心。

  

  期货市场越来越相信,如果最近全球金融市场的压力真的损害到了美国经济,美联储也会推迟对这种损害的评估。周一当天,期货市场认定9月加息的几率是24%。而就在一周前,这个可能性还是48%。

  周一在外汇市场上,由于投资者认为美联储将低利率维持更长时间的可能性提高了,美元贬值了1.6%(按美元指数衡量)。

  评论人士一直指责美联储,对最近金融市场的动向反应过度,这种抱怨让美联储官员大为恼火。他们称自己是根据实体经济的指标,如通货膨胀和就业数据来制定决策的

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  国际外汇市场

  如果市场动荡一直持续到下次会议,但经济数据依然像最近的数据一样健康,他们便会面临一个艰难的抉择。

  当然,美联储的任务是根据将来的经济走向,而不是过去的经济形势来制定政策。如果市场持续下挫,可能会危及美国的增长前景。但另一方面,保护投资者免受市场下行风险的冲击,并不是美联储的职责。

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  纽约证券交易所

  如果说过去几天让我们明白了什么,那就是,不管作为美国央行的美联储有什么行动,全球市场都会做出很大反应

  

  股市暴跌的元凶即将出现:恐怕只是冰山一角!

  据媒体报道,疑似对冲基金巨头CITADEL子公司、A股暴跌元凶被查。报道说,做空A股的主力可能已被找到。根据已知的消息,量化对冲产品占了做空的大多数,其中盈峰资本的公司涉及8个账户,另有5个自然人、一家贸易公司涉及。

  位于上海的司度(上海)贸易有限公司成为调查焦点。全国企业信用信息公示系统,司度贸易成立于2010年4月,地址在上海市静安区南京西路1266号2幢15层1560室。

  有趣的是,上海市南京西路1266号2幢15层1560室,是一家名为雷格斯美誉物业管理(上海)有限公司(物业公司)的办公地址。当然,如果它们是一家,也并非不可能

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  中国证券监督管理委员会

  司度贸易股东有两个,属中外合资企业:深圳市中信联合创业投资有限公司持股20%,CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.持股80%

  2014年11月,中信联合创业将20%股权转让给了CITADELGLOBAL TRADING S.AR.L.。目前还不确认CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.与对冲基金巨头Citadel的关系。但还是有些蛛丝马迹可查循。

  Citadel,世界对冲基金巨头,管理的资金规模高达260亿美元。美国媒体2015年4月曾经报道,美国联邦储备委员会前主席伯南克,退休后出任了Citadel的高级顾问

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  上海市南京西路1266号2幢15层1560室,显示为雷格斯美誉物业管理(上海)有限公司的物业公司

  另据报道,知名私募盈融达投资公司此次旗下有2只产品被暂停交易三个月。盈融达投资(北京)有限公司旗下管理产品超过50只,总量化投资资产管理规模竟有约110亿。经查,但7月8日当天,在大部份股票停牌或处于跌停板状态下,盈融达的产品出现反复撤单现象。

  7月8日当天,两市近1400只个股停牌,在场内交易的1279只品种跌停。两市共11只个股涨停,877只跌停。沪指报3507.19点,单日下跌219.94点,跌幅达5.90%;深成指跌幅达2.94%,下跌334.71点。蒸发市值高达30万亿人民币,可谓一石激起千层浪。

  

  股灾爆发时,各种阴谋论尘嚣甚上。高盛公司一度成为最大的嫌疑者

  后公安部会同证监会组织联合调查,才日渐入轨。随着时间的推移,A股股灾背后的魔鬼,终会在调查的细节中,慢慢拼出原形。一经查出,在劫难逃。

  需要指出的是,目前查到的迹象,只是A股市场股灾幕后真凶的冰山一角。能摧毁市值高达30万亿的黑手,绝非等闲之辈,很可能是多个组织的参与

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  能摧毁市值高达30万亿的黑手,绝非等闲之辈

  此外,腐败官员的这条线索,也不应该被忽略。反腐就是为了公平正义,弘扬正能量,一些腐败分子,或则潜在的腐败分子,在奶酪被动之后,也不是没有兴风作浪的可能。何况,腐败分子的资产,非常人可想象。历史上的庆亲王、铁帽子王,可是富可敌国。

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  现在说找到股市暴跌的元凶,恐怕为时过早

  因此,从市场操作违规的角度,从参与操作企业属性的角度,从进入市场企业的国籍的角度,从操作者是个人还是组织,是主观还是过失的角度,从参与企业是否与腐败分子有关联的角度,等等,都是需要纳入查处的考量。

  不管怎样,目前的进展是进了一大步,但是说元凶找到,恐怕为时过早

  

  比股灾可怕十倍!美国此举触动中国战争底线

  中国决不能退让的两大金融底线

  6月15日-7月3日,上证指数三周狂跌28.77%,造成了中国人空前的财富灾难:A股市值蒸发21万亿元,投资者户均损失41万元,抵普通人8年的工资,对于中国散户投资者——普通社会大众来说,这可谓是十分惨痛的悲剧。

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  然而,如果与中国彻底开放资本项目和签署不受限制的中美投资协定相比,后者结果将比此次股灾严重何止十倍!

  猛烈做空A股要挟资本项目开放

  6月12日,中国证监会主席肖刚在中央党校做报告称:改革牛成立,股市不差钱。13日-14日的周末,市场主力通过微信等网络工具大肆炒作6月15日的生日,而后猛烈做空。

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  以权贵资本和国际热钱为主力的市场力量之所以如此猛烈做空,是因为它们发泄对两大诉求未能如愿的不满。

副标题

  一是6月5日,中央全面深化改革领导小组通过了两个国企改革先导性文件,会议强调国企改革需“做强做优做大”、“优化企业管理”,强调防止国资流失,这与此前市场主力预期的“私有化”、“国退民进”和“国资退外资进”可谓南辕北辙。

  二是美国投行摩根士丹利编制的MSCI国际指数拒绝将中国A股纳入,这与中国对于开放资本项目比较慎重有关。

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 沪港通尚有额度限制,图为港交所

  此前国内外媒体曾抛出诱导性舆论,称加入该指数会给A股带来1万亿美元的国际游资。这令国内外投机资本热烈期盼。MSCI的拒绝让A股市场存量外资失去了留在A股的最后理由,国际热钱加速流出中国。

  根据基金研究公司(EPFR)统计,6月8-11日,新兴市场基金共流出93亿美元资金,创2008年来同期之最。其中71亿美元来自中国股票基金。这创下历史新高。

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做空A股漫画

  MSCI之所以拒绝中国,是因为中国未能拿出令其满意的利益交换。这就是资本项目开放。在MSCI拒绝的三个原因中,其中之一是沪港通尚有额度限制,而如果沪港通额度取消,则基本意味着开放资本项目了。

  比A股纳入MSCI指数更大的诱饵是——纳入IMF(国际货币基金组织)的SDR(特别提款权)。其好处非常“虚”:如果纳入了SDR,可以成为某些国家央行的储备货币,但人家也有权不储备。中国想得到这个“虚荣”,就必须放开资本项目,人民币成为自由兑换的货币。

  开放资本项目是引爆中国金融危机的“核按钮”。

  博弈至此,美国和西方想从中国获得的东西已经很清楚了。

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  这就是:1、放开资本项目,美元的做空投机资本可以合法地自由进出中国;2、签署中美(欧)投资协议,外资可以不受限制地收购中资股权,特别是金融机构股权和国有骨干企业股权。

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  外资此刻要求开放资本项目绝不是为了投资实业,甚至不是为了长期金融投资,而是为了方便国外最具破坏力和杀伤力的对冲基金(比如索罗斯的量子基金)入境,在做空中国赚钱后能迅速合法地离开中国。

  目前,中国的人民币、楼市、债市和股市等资产价格已经全面高估,这正是对冲基金做空中国赚钱的最佳时期。国际资本只有完成了二个阶段的运动,才能完成对一国财富的转移。这是西方教科书极力掩盖的秘密。

  国际资本以美元的方式进入中国,换取了中国廉价的资源、廉价的股权和廉价的商品;相应地,中国形成了储蓄和外汇储备。这是国际资本运动的第一阶段。

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  放开资本项目是美国精心设计的阴谋

  然后,国际资本必须以某种方式进行一次反向运动,形成资本的回流,抽干中国人的银行储蓄和外汇储备,才能最终达到彻底掠夺中国财富的目的。

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美国做梦都想做空A股

  南美、东南亚等发展中国家的经济金融危机和社会危机都是发生在国际资本运动的第二阶段,即国际资本回流阶段。国际资本在中国已经走完第一阶段,在未来一、二年之内将配合美元加息和美元走势趋强而进入第二阶段,即国际资本回流阶段。

  这就是引爆中国经济金融危机的最危险阶段,而引爆中国经济金融危机的核按钮正是资本项目开放。

  从2010年开始,外资先后从实体经济和金融股权投资领域开始战略性撤离,如今外汇占款(美元从海外流入而兑换成的人民币,形成国内的基础货币发行)与基础货币的比例已经从最高值的140%下降到了98%。这是国际资本由流入阶段转变为流出阶段的重要衡量指标。

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  金融核弹要远比真的核弹厉害的多

  国际大型对冲基金已经闻到了血腥的味道,他们急于拿起屠刀,进入中国股市、债市和汇率市场。

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  对冲基金对各种人民币资产的做空工具包括:股市的股指期货、融券、转融券、期权;债市的国债期货、市场化利率工具;汇率市场的人民币汇率期货等。这些金融工具可以组成复杂的组合拳来击垮任何带有结构性瑕疵的经济大国。

  多年来,在西方经济金融导师的指导下,中国证监会等为国际金融资本做空中国准备好了各类金融屠刀。最近三周的“股灾”不过是中国未来更大危机的一次预演。

  不受限制的中美投资协定意在使中国四分五裂

  国际金融资本做空中国人民币资产,其最终目的在于廉价掠夺中国国有骨干企业和资源企业——这也是中国公民理论上最后可以分享的国民财富。美元不过是美联储发行的纸币符号。美元符合本身没有经济价值。因此,在本质上,美元资本不需要美元,而需要资产和资源。

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  中美投资谈判

  美元资本做空中国的最终目的是为了低价获取中国资源和人民币资产。国际资本一旦成功引爆中国经济金融危机,股市和债市将大幅暴跌,人民币将极度贬值,金融机构、国有骨干企业和优质资源类企业的股权将变得极其低廉。此时,就是美元资本的收割季节。

  为此,华尔街大佬们急需签订《中美投资协定》为美元资本不受范围与比例限制地收购中国优质资产和资源提供国际法保障。如果美元资本完成了对中国金融机构的控制,那么,这就意味着华尔街金融集团完成了对中国经济的控制;

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  习近平主席会见奥巴马

  如果美元资本完成了对中国骨干国企的控制,那么,这就意味着国际政治经济势力实现了对中国的釜底抽薪,与西方人争夺地球有限资源的背景下,大多数中国人的未来命运将非常悲惨,很可能被饥荒、瘟疫和内战所消灭,只能剩下4-5亿人为西方永久服苦役。

  一旦中国资本市场被成功做空并引发银行和信托等的全面信用危机、一旦外汇储备快速流失并引发国际兑付危机,那么,中国只有三条道路可供选择:

  第一是履约,即变卖国有资产和金融股权,任由美元资本直取中国经济和政治的七寸要害(他们是不会接手其它非要害资产的),此时《中美投资协定》可以提供国际法律便利;第二是毁约,然后接受比俄罗斯更严峻的西方经济制裁;第三、接受战争。

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  如果中国政府经济智囊人物没有看清人民币资本项目自由化和中美投资协定的要害,没有认识到资本项目开放与该投资协定之间紧密关联的秘密,那么,中国政府在处理中美战略关系方面,中国的国之利器极有可能成为“中美夫妻论”的谄媚礼物。

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  中美大国博弈漫画

  在本次中美战略对话公布的70多项经济成果中,中方代表承诺在汇率自由化和开放资本项目方面继续大步推进。中方代表还承诺加大谈判力度“营造更开放投资环境”——即大幅缩减中美投资协定草案中禁止外资收购项目的负面清单。

  也许,中方主要谈判代表希望将这个最新的所谓成果作为“见面礼”,由主席九月份访美时提交美方,并由主席承担未来严重的经济责任和政治责任。

  目前,美国以南海战争和中断中国石油供应等手段威逼中国在经济安全底线和政治安全底线上作出退让,旨在通过美国最具优势的货币武器与金融武器彻底击垮中国,消灭潜在的挑战者,使中国成为继前苏联之后第二个被美国软实力和巧实力瓦解的大国。

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  因此,在中国经济刚刚开始经济结构调整层出不穷的情况下,一方面,在国内金融领域,中国政府应该尽快着手清理甚至取消资本市场的做空工具和做空平台(这也是当年朱镕基总理关闭国债期货市场的原因),降低和限制投资者的融资杠杆,建立商业银行与股票市场之间的防火墙,防止股市崩盘演变为银行体系和信托体系的系统性金融危机。

 中美大国博弈漫画

  另一方面,在对外开放领域,我们建议党中央和国务院坚决顶住美国的各类威逼利诱,以不惜与美日一战的决心和意志,把拒绝开放资本项目、拒绝签订中美(欧)投资协定列入中国经济安全和政治安全的底线。

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